Magic Formula de Joël Greenblatt

Formule Magique : méthode d’investissement décrite par Joël Greenblatt qui utilise le principe de l’investissement « Value »

Greenblatt suggère l'achat de 30 bonnes actions bon marché  sous valorisée  et avec un rendement élevé sur le capital. 

Sa  formule magique à succès est  décrite dans son livre Le Petit Livre qui bat le marché.

Description :

• Établir une capitalisation boursière minimum (généralement supérieur à  50 millions €).
• Exclure les "utilities" et les financières
• Déterminer le rendement entreprise bénéfice = EBIT / valeur d'entreprise.
• Déterminer le retour sur capitaux = EBIT / (immobilisations nettes + BFR)
• Classer les sociétés sur ces 2 critères, additionnés les 2 classements et reclassé sur l’addition
• Investir dans les 20-30 sociétés les mieux classées, à raison de 2-3 positions par mois sur une période de 12 mois.
• Rééquilibrer le portefeuille une fois par an en vendant les actions ne figurant plus dans la liste et remplacez-les par de nouvelles.

C’est une stratégie de long terme, établie sur plusieurs années.