Rechercher dans ce blog

dimanche 30 novembre 2014

Quant Investing: Test du screener.

Il y a quelques semaines, Quant Investing me proposait de teste leur screener.

Il s’agit d’un screener d’analyse fondamentale permettant de mettre en œuvre des stratégies de type valeur, qualité, croissance, momentum ...

Le screener donne accès aux valeurs des bourses européennes, d’Amérique du Nord et des principales bourses asiatiques.

QI a implémenté des stratégie bien connue prête à l’emploi tel que la Valeur Composite 1 et 2 de James O'Shaughnessy, la Formule Magique de Greenblatt, l’ ERP5, le F-Score de Piotroski, le C-Score de Montier, le Z-Score d’ Altman, le M-Score de Beneish.

Le screener s’emploie avec un système de glissières, il en a 4 vous permettant de filtrer par décile sur base de nombreux ratios.

Ensuite vous choisissez les colonnes que vous voulez faire apparaître dans le rapport final, sur chaque colonne vous pouvez appliquer un filtre (>,>=,<>,<….) et vous pouvez trier sur base d’une colonne.

Vous avez également la possibilité très pratique, d’exporter le résultat de la sélection dans Excel.

Vous ne trouvez pas tous les ratios dont vous rêvez, mais l’application est en évolution et le nombre de ratios ira croissant. Ce que vous ne pouvez pas faire c’est créer vos propres ratios et formules, mais après avoir exporté les données dans Excel vous pouvez retraiter les données comme il vous plait.

La prise en main est assez intuitive après avoir compris l’utilisation de la sélection par déciles.


Le Test


Pour tester le screener j’ai choisi la stratégie avec le rendement le plus élevé (22,33%) du livre que j’ai traité dans un article précédent, What Works On Wall Street: The Classic Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time. de James O'Shaughnessy

Micro capitalisation, cours sur valeur comptable 3 premiers déciles, Momentum à 6 mois et à 3 mois positif, trié sur le momentum à 12 mois, prendre les 25 premières valeurs.

  • Dans «Countries» je choisis les pays : France, Belgique, Pays-Bas, Allemagne, Italie Espagne et Portugal
  • Dans «primary factor» je choisit «Book to market» et je règle les glissières sur les 3 premiers déciles.
  • Dans « Market Value » j’entre la capitalisation minimum 50 millions et à la colonne «Market Value» j’ajoute un filtre, maximum 300 millions.
  • Dans les colonnes « price index 3 m » et « 6 m » j’ajoute le filtre supérieur à zéro.
  • J’ajoute un tri descendant à la colonne « price index 12 m».

Après avoir tout paramétré, je clique sur le Bouton « Filter » et j’obtiens 103 valeurs.




Pour préparer le tableau final, j’exporte le résultat dans Excel, je copie les 25 premières valeurs pour en faire un fichier HTML prêt à la publication.

Ticker Market Value Price to Book Price Index 12 m Price Index 3 m Price Index 6 m Name Country
ENXTPA:EXPL 73544.00 0.82 191% 116% 128% EPC Groupe France
ENXTLS:RAM 60001.00 1.01 191% 95% 109% F Ramada Investimentos SGPS SA Portugal
BIT:FNM 256158.00 0.77 191% 99% 106% FNM SpA Italy
ENXTPA:ATI 102694.00 1.26 186% 104% 95% Actia Group France
ENXTLS:CDU 135000.00 0.72 160% 79% 106% Conduril - Engenharia, S.A. Portugal
ENXTPA:LACR 82054.00 0.84 156% 100% 105% Lacroix SA France
ENXTPA:DLTA 79860.00 1.20 156% 109% 94% Delta Plus Group France
BIT:ELN 117631.00 0.92 150% 104% 104% EL.EN. Società per Azioni Italy
LSE:PPH 227255.00 0.74 147% 97% 115% PPHE Hotel Group Limited The Netherlands
ENXTPA:MRB 147873.00 0.59 147% 100% 99% Mr. Bricolage SA France
ENXTPA:STAL 79821.00 1.18 146% 107% 115% Installux SA France
ENXTPA:OPN 78023.00 0.82 143% 101% 84% Groupe Open France
ENXTPA:ALNEX 65550.00 1.22 139% 127% 138% NEXEYA France
ENXTPA:MALT 125980.00 0.95 137% 99% 109% Malteries Franco-Belges Société Anonyme France
ENXTPA:CAFO 79936.00 0.68 136% 92% 106% Centrale d'Achat Française pour l'Outre-Mer Société Anonyme France
BIT:DLC 255034.00 0.89 135% 118% 110% DeLclima S.p.A. Italy
ENXTPA:UDIS 82448.00 0.99 135% 102% 98% U10 SA France
ENXTPA:HIM 107937.00 0.81 131% 87% 121% Hi-Media S.A. France
XTRA:FJH 52797.00 0.99 130% 111% 103% COR&FJA AG Germany
ENXTPA:DVT 117665.00 1.09 127% 93% 91% Devoteam SA France
ENXTPA:SQI 62635.00 0.94 123% 99% 85% SQLi France
ENXTBR:IMMO 176792.00 0.86 123% 100% 107% Compagnie Immobilière de Belgique S.A. Belgium
ENXTBR:REC 173908.00 1.00 123% 83% 83% Recticel NV/SA Belgium
DB:UZU 137583.00 1.24 122% 105% 107% Uzin Utz AG Germany
ENXTPA:MLCMB 65460.00 0.85 121% 109% 112% Compagnie Du Mont-Blanc France

6 commentaires:

  1. Merci pour ce test, quel est votre avis par rapport aux autres screeners ?
    J'aimerais savoir aussi si les résultats sont reproductibles, c'est à dire obtient-on la même liste avec différents screeners ?

    RépondreSupprimer
    Réponses
    1. Bonjour Piksou,

      En principe si vous utilisez les mêmes critères, vous obtenez les mêmes résultats du moins si la manière de calculer les différents ratios sont identique, tous les ratios ne sont pas standard.

      Quant Invest permet de travailler avec des déciles ce qui est très pratique, mais Stockopedia offre bien plus de possibilités.
      A, ma connaissance se sont les 2 screener les plus complets pour les valeurs européennes.

      Patrick.

      Supprimer
  2. Centrale d'Achat Française pour l'Outre-Mer Société Anonyme

    Quel nom !!
    Une perle en rapport au superbe critère Lynchien du nom ridicule ;)

    RépondreSupprimer
    Réponses
    1. Oui,

      son petit nom est Cafom SA, tout aussi Lynchien, nom qui ne veut rien dire!

      Supprimer
  3. Le screener le plus complet pour l'Europe c'est https://www.valuesignals.com. Celui-ci offre beaucoup plus d'actions à un prix d'abonnement bien plus avantageux.

    RépondreSupprimer
  4. Intéressant Olivier,

    Apparemment les 2 screener ont une origine commune

    RépondreSupprimer

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...